Виртуальная валюта. Перспективы и риски биткойна

В последнее время много спорят и пишут о биткойне, или так называемой криптовалюте, которая также называется «виртуальной валютой» или «альтернативной валютой». Но что такое биткойн и каковы преимущества и недостатки его использования по сравнению с традиционными валютами?

Во-первых, в мире не существует единой виртуальной валюты. Криптовалют много, более тысячи, даже если самые известные из них сводятся к нескольким десяткам. Криптовалюта - это форма цифровой валюты, созданная для того, чтобы служить средством обмена и использующая криптографию для защиты каждой транзакции. В цифровом «кошельке» каждого владельца криптовалюты имеется пара криптографических ключей: во-первых, это открытый ключ, то есть адрес, который отмечает точку отправки или получения платежей, и, во вторых,  закрытый ключ, который используется для прикрепления цифровой подписи и разрешения транзакции. Открытый ключ можно рассматривать как своего рода международный номер банковского счета, а закрытый ключ представляет собой своего рода подпись владельца этого счета. Поэтому криптовалюта использует децентрализованную сеть.

Это означает, что для выполнения любого типа транзакций нет необходимости участия третьих лиц, таких как банки или правительства или другие органы, в то время как для традиционных валют существует централизованная сеть транзакции. В эту сеть входят не только те, кто участвует в валютной сделке, но и сторонний сервер: банки, правительства и другие центральные органы, контролирующие поток транзакций. Эти серверы выступают в качестве посредников и контролируют завершённую транзакцию, например, между клиентом и продавцом, и при этом требуется плата за поддержку расходов на проведённые операции. Поэтому сторонний сервер также относится к double spending,  двойным расходам.

Одно из преимуществ использования криптовалют заключается именно в возможности избежать двойных расходов по отношению к этим третьим сторонам, поскольку нет какой-то центральной власти, контролирующей биткойны: ни банков, ни организаций, ни компаний, которые управляли бы их потоками или их стоимостью. Это означает, что нет никаких комиссионных, как, например, при использовании кредитных карт.

Другим следствием является то, что таким образом криптовалюты привлекательны для операций криминального характера: личность пользователей скрыта.

Однако следует сказать, что существует максимальный потолок биткойнов, который система может поддерживать, и он соответствует 21 миллиону: этот предел теоретически будет достигнут в течение примерно 130 лет. Тот факт, что нет центрального банка, способного выпускать «монету», с определенной точки зрения является «гарантией стабильности» в отношении инфляции.

Таким образом, от чего же зависит ценность криптовалюты? В отличие от обычных валют, стоимость которых связана с экономическими переменными самого государства, выпускающего монету, ценность биткойна зависит исключительно от закона спроса и предложения, подобно цене золота и вообще сырья.

Биткойны работают на основе однорангового протокола, аналогичного системам, работающим для совместного использования наших файлов в Интернете (в этом случае каждый компьютер превращается в один из узлов сети наравне с другими компьютерами без присутствия центральных серверов). Каждый пользователь биткойнов подключается ко всем остальным и хранит своего рода копию главной книги отчётности, то есть документа, содержащего все обмены, выполненные посредством криптовалюты, называемую блокчейном (цепочкой блоков). В блокчейне записаны все транзакции всех пользователей с момента появления биткойнов (они возникли в 2009 году, тогда они стоили несколько центов, а сегодня - около 5500 евро).

Как и любые вложения, биткойн связан с риском, и наиболее очевидным является его высокая волатильность. Типичная волатильность 30-дневного биткойна составляет около 40 процентов, а 90-дневная волатильность близка к 70. Эти колебания в стоимости делают валюту менее стабильной и, хотя криптовалюта имеет тенденцию к повышению, она по-прежнему считается рискованной инвестицией.

Что касается правительственных постановлений, правительство может фактически объявить биткойн незаконными. В настоящее время это происходит в пяти странах, включая Марокко и Боливию. На данный момент позиция большинства правительств по криптовалютам не формализована, но проблема, возникшая вместе с ними, реальна, потому что биткойн не облагается налогом. Именно здесь он вступает в конкуренцию с валютами, выпускаемыми правительствами.

Ещё одна актуальная проблема с криптовалютами заключается в том, что виртуальное хранилище потенциально может быть разграблено хакером, хотя эта проблема может быть преодолена с течением времени посредством общего технического прогресса и непрерывной модернизации системы. Например, в Японии (где в настоящее время действует орган по надзору за цифровыми финансовыми услугами), онлайн-криптовалютная платформа недавно стала жертвой кибератаки, которая привела к потере 58 миллиардов иен или более 430 миллионов евро.

(Итальянский журналист Кристиан Мартини Гримальди)